 | В данной статье мы рассмотрим, как валютные трейдеры могут использовать кросс-курсы для расширения разнообразия сделок, которые не будут подвержены влиянию ежедневным колебаниям доллара. Ставки по всем валютам одинаковы Когда заключаются сделки по основным валютным парам, то большинство трейдеров имеют только один выбор: быть бычьим по доллару или медвежьим по доллару? Независимо от того, находится ли трейдер в длинной позиции по паре GBP/USD или EUR/USD, или в короткой позиции по USD/CHF или USD/JPY, общий смысл всех этих позиций состоит в том, что трейдер является медвежьим по доллару. Поэтому вопрос, по какой валютной паре заключать сделку является несущественным, так как любая из них, вероятно, будет выгодной, если доллар ослабнет и убыточной, если доллар укрепится. Это может звучать как грубое упрощение рынка Форекс. Мы признаем, что некоторые валюты могут и действительно не вписываются в эту парадигму. Канадский доллар является одним из недавних примеров такого исключения. Поддержанный взлетевшими ценами на нефть, канадский доллар превратился в нефте-валюту, поскольку Канада стала поставщиком сырья № 1 для Соединенных Штатов. В результате этого, в то время как другие основные валюты, вроде Евро, иены и фунта недавно снизились против доллара США, канадский доллар поднялся в стоимости. Однако, это является исключением, которое подтверждает правило. Чтобы лучше понять, как это работает, давайте посмотрим на две диаграммы ниже. Первая диаграмма отображает динамику семи наиболее ликвидных валютных пар на рынке Форекс, составленных из четырех основных валют: • EUR/USD • USD/JPY • GBP/USD • USD/CHF и три товарные пары: • USD/CAD • AUD/USD • NZD/USD Первая диаграмма отражает динамику в единственный торговый день - 12 октября 2005г. Чтобы нормализовать данные, мы преобразовали каждую пару таким образом, чтобы ее динамика могла быть точно проанализирована. Как правило, если доллар ослабевает, то курс EUR/USD повышается, а курс USD/CHF снижается, однако, в первой диаграмме мы провели регулирование таким образом, чтобы доходности были последовательны по отношению к доллару. Диаграмма 1. Приведенная диаграмма ясно показывает, что движение валют в отдельный торговый день (12.10.05г.) было универсальным. Диаграмма ниже отображает активность в тот же самый торговый день (12.10.05г.) для Промышленного индекса Доу-Джонса. Диаграмма 2. Как видно на второй диаграмме, в отличие от валютного рынка, где трейдеру практически приходится выбирать между бычьей и медвежьей позицией по доллару, фондовый рынок менее прямолинейный. Как показывает диаграмма, даже когда кумулятивный индекс, вроде DJIA, в целом снижается, многие из входящих в него акций могут демонстрировать совершенно другую динамику. Обе из приведенных выше диаграмм ясно иллюстрируют, что, в то время как фондовая биржа действительно является рынком акций, валютный рынок, на самом деле, является рынком доллара и анти-доллара. Основная причина этого заключается в том, что доллар является резервной валютой для центральных банков мира. Поэтому, когда спекулянты являются быками по доллару, капитал будет перетекать от всех основных валют в доллар и наоборот. |
Оригинал
Комментариев нет:
Отправить комментарий